تباطؤ زيادة الأموال، السوق قد يدخل فترة تقلبات في القمة
تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات ارتفع مع تواجد تدفقات مالية نشطة، لكن المخاطر الهيكلية المحتملة بدأت تظهر. قد تكون السوق في مرحلة تذبذب على مستويات مرتفعة.
البيئة الكلية والسوق
الجانب الكلي يميل نحو الدفء، حيث أن تصريحات ترامب المعتدلة بشأن التجارة وانخفاض التضخم قد عززت مشاعر السوق. ومع ذلك، فقد ضعف الزخم المالي، حيث تراجعت تدفقات العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل متواصل، وهناك نقص واضح في الطلب الجديد. هناك تباعد بين السعر والزخم، وعلى الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، فإن التدفقات المالية، والزيادة الخارجية، وصناديق الاستثمار المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.
في هذه الحالة، يُنصح باتباع استراتيجية الدفاع أولاً، مع التركيز على مستوى الدعم لبيتكوين عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح إيثريوم، وهو مناسب لتقليل حيازة الأصول ذات البيتا العالية عند المستويات المرتفعة.
تسبب تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في تقلبات قصيرة الأجل في السوق. تدعم حمى ديون الشركات سوق الأسهم، لكنها في الوقت نفسه تفاقم أزمة ديون الحكومة الأمريكية. بدأت مخاطر السيولة النظامية تظهر نتيجة لرفع الرافعة المالية من قبل المستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
تدفق 6.09 مليار دولار من أموال ETF هذا الأسبوع، ولكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض.
تم إصدار 8.77 مليار دولار أمريكي من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي متوسط قدره 1.12 مليار دولار أمريكي، وكان مستوى الإصدار منخفضًا.
مؤشر مشاعر السوق
استمر سعر الصرف للرموز المستقرة في الانخفاض ضمن المنطقة السلبية.
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متذبذب.
توزيع الرقائق على السلسلة: تعزيز الرقائق التي تزيد عن 100,000 دولار.
إيثيريوم (ETH)
الأداء أضعف من BTC، نسبة ETH/BTC انخفضت هذا الأسبوع، وتستمر السيولة في العودة إلى BTC.
تغيرات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد تشير إلى انتهاء مرحلة التكوين.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة هذا الأسبوع إلى 2112.56 مليار دولار، وبلغت كمية الإصدارات الجديدة 8.77 مليار دولار فقط، مما يمثل تراجعًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، مما يؤدي إلى ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، ويجب الحذر من الضغط المحتمل للتصحيح.
تدفق أموال ETF
تقلص تدفق استثمارات ETF في البيتكوين على مدار ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 ملايين دولار فقط، مما أدى إلى انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن الأسعار لا تزال ضمن قناة صاعدة، إلا أنه يوجد تباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التعديل. إذا لم يكن هناك انتعاش ملحوظ في التدفقات المستقبلية لـ ETF، بالإضافة إلى تراجع في طرح العملات المستقرة، فقد يدخل السوق في مرحلة من التذبذبات على المدى القصير أو التصحيح الفني.
سعر الخصم الخارجي
استمر الانخفاض في علاوة الخصم خارج السوق هذا الأسبوع في المنطقة السلبية، مما يشكل تباينًا مع الأسعار، مما يشير إلى أن تدفق الأموال خارج السوق يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. هذه الاتجاهات تتماشى مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة، مما يدل على أن السوق في مرحلة من اللعبة على المخزون، حيث تفتقر إلى قوى دفع جديدة.
URPD（توزيع سعر غير المنفق المحقق）
ارتفع حصة الشراء لبيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار بنسبة 1.72%، مما يدل على أن المزيد من BTC يتم تداولها بكثرة في هذا السعر، مما يؤدي إلى تشكيل توافق في السوق في هذه المنطقة. تعكس هذه الكتلة من الشراء أن هذا النطاق يحتوي على خصائص دعم قوية، ولكن يمكن أن يصبح أيضًا منطقة تذبذب أو منطقة مقاومة قصيرة المدى.
تغير هيكل عنوان الاحتفاظ بالعملة
عناوين BTC الكبيرة بين 10k-100k تختار تقليل المراكز عند ارتفاع الأسعار وتقوم بشراء كميات قليلة عند الانخفاض، مما يعكس استراتيجيات التحوط القصيرة الأجل وإعادة تخصيص المراكز عند المستويات المرتفعة.
1k-10k BTC العناوين ارتفع بشكل طفيف أثناء عملية الزيادة، ولكن تم تقليصها بسرعة عند النقاط العالية، مما يدل على قوتها في التداول ووضوح المضاربة.
100-1k BTC عنوان مستمر في زيادة ثابتة، ولم يظهر تخفيض ملحوظ، مما يعكس أن الأموال الصغيرة والمتوسطة لا تزال تحمل ثقة معينة في السوق.
بشكل عام، فإن موقف الأموال الكبيرة يميل إلى الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة دعماً مهماً في نطاق الأسعار الحالي، والسوق في مرحلة المراقبة والمنافسة.
تحليل شكل اللوحة
سوق العملات الرقمية تراجع بعد ارتفاعه على مستوى الساعة، واختبر دعمًا بالقرب من 100,000 دولار. نطاق التداول الحالي قد استقر لمدة قريبة من 8 أيام، ومن المحتمل أن يكون التأثير بسبب عطلة نهاية الأسبوع التي لم تختار اتجاهًا. تظهر الرسوم البيانية على مدى 4 ساعات أن المؤشرات قد تم تصحيحها، مما يعني أن هناك إمكانية لمزيد من الارتفاع. ومع ذلك، بالنظر إلى البيانات المالية الأخيرة التي تظهر تباعدًا، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فمن المحتمل أن يحدث ضعف في الزخم بعد هذه الارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تباطؤ تدفق الأموال وزيادة مخاطر تقلبات السوق عند المستويات العالية
تباطؤ زيادة الأموال، السوق قد يدخل فترة تقلبات في القمة
تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات ارتفع مع تواجد تدفقات مالية نشطة، لكن المخاطر الهيكلية المحتملة بدأت تظهر. قد تكون السوق في مرحلة تذبذب على مستويات مرتفعة.
البيئة الكلية والسوق
الجانب الكلي يميل نحو الدفء، حيث أن تصريحات ترامب المعتدلة بشأن التجارة وانخفاض التضخم قد عززت مشاعر السوق. ومع ذلك، فقد ضعف الزخم المالي، حيث تراجعت تدفقات العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل متواصل، وهناك نقص واضح في الطلب الجديد. هناك تباعد بين السعر والزخم، وعلى الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، فإن التدفقات المالية، والزيادة الخارجية، وصناديق الاستثمار المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.
في هذه الحالة، يُنصح باتباع استراتيجية الدفاع أولاً، مع التركيز على مستوى الدعم لبيتكوين عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح إيثريوم، وهو مناسب لتقليل حيازة الأصول ذات البيتا العالية عند المستويات المرتفعة.
تسبب تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في تقلبات قصيرة الأجل في السوق. تدعم حمى ديون الشركات سوق الأسهم، لكنها في الوقت نفسه تفاقم أزمة ديون الحكومة الأمريكية. بدأت مخاطر السيولة النظامية تظهر نتيجة لرفع الرافعة المالية من قبل المستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
استمر سعر الصرف للرموز المستقرة في الانخفاض ضمن المنطقة السلبية.
بيتكوين (BTC)
إيثيريوم (ETH)
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة هذا الأسبوع إلى 2112.56 مليار دولار، وبلغت كمية الإصدارات الجديدة 8.77 مليار دولار فقط، مما يمثل تراجعًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، مما يؤدي إلى ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، ويجب الحذر من الضغط المحتمل للتصحيح.
تدفق أموال ETF
تقلص تدفق استثمارات ETF في البيتكوين على مدار ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 ملايين دولار فقط، مما أدى إلى انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن الأسعار لا تزال ضمن قناة صاعدة، إلا أنه يوجد تباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التعديل. إذا لم يكن هناك انتعاش ملحوظ في التدفقات المستقبلية لـ ETF، بالإضافة إلى تراجع في طرح العملات المستقرة، فقد يدخل السوق في مرحلة من التذبذبات على المدى القصير أو التصحيح الفني.
سعر الخصم الخارجي
استمر الانخفاض في علاوة الخصم خارج السوق هذا الأسبوع في المنطقة السلبية، مما يشكل تباينًا مع الأسعار، مما يشير إلى أن تدفق الأموال خارج السوق يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. هذه الاتجاهات تتماشى مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة، مما يدل على أن السوق في مرحلة من اللعبة على المخزون، حيث تفتقر إلى قوى دفع جديدة.
URPD（توزيع سعر غير المنفق المحقق）
ارتفع حصة الشراء لبيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار بنسبة 1.72%، مما يدل على أن المزيد من BTC يتم تداولها بكثرة في هذا السعر، مما يؤدي إلى تشكيل توافق في السوق في هذه المنطقة. تعكس هذه الكتلة من الشراء أن هذا النطاق يحتوي على خصائص دعم قوية، ولكن يمكن أن يصبح أيضًا منطقة تذبذب أو منطقة مقاومة قصيرة المدى.
تغير هيكل عنوان الاحتفاظ بالعملة
بشكل عام، فإن موقف الأموال الكبيرة يميل إلى الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة دعماً مهماً في نطاق الأسعار الحالي، والسوق في مرحلة المراقبة والمنافسة.
تحليل شكل اللوحة
سوق العملات الرقمية تراجع بعد ارتفاعه على مستوى الساعة، واختبر دعمًا بالقرب من 100,000 دولار. نطاق التداول الحالي قد استقر لمدة قريبة من 8 أيام، ومن المحتمل أن يكون التأثير بسبب عطلة نهاية الأسبوع التي لم تختار اتجاهًا. تظهر الرسوم البيانية على مدى 4 ساعات أن المؤشرات قد تم تصحيحها، مما يعني أن هناك إمكانية لمزيد من الارتفاع. ومع ذلك، بالنظر إلى البيانات المالية الأخيرة التي تظهر تباعدًا، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فمن المحتمل أن يحدث ضعف في الزخم بعد هذه الارتفاع.