فشل سوق العملات الرقمية في شهر يوليو في التعافي كما كان متوقعًا، بل على العكس، انخفض بشكل شامل بسبب سلسلة من العوامل السلبية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تزايد العوامل الإيجابية جعل العديد من الناس يتبنون نظرة متفائلة حذرة بشأن آفاق السوق في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي تواجه السوق الحالية
حدث التعويض أثار اضطراب في سوق العملات الرقمية
أثارت مشكلة تعويضات إحدى البورصات المعروفة اهتماماً كبيراً في سوق العملات الرقمية. أدى الضغط المحتمل لبيع حوالي 285,000 بيتكوين وعملات فرعية لها إلى إثارة الذعر في السوق في نهاية يونيو الماضي، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين. مع بدء عملية التعويض رسمياً في أوائل يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت ضغط شديد مكسراً مستوى الدعم الهام.
أشار أحد الخبراء في الصناعة إلى أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهد كلاهما جولة من الارتفاعات البارابولية يليها تصحيح. وتوقع أنه قد يحدث تراجع أكثر تطرفًا، حتى ينخفض إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في صدمة كبيرة للسوق، ويحتاج الأمر إلى عدة أشهر للتعافي واستعادة الزخم الصعودي.
الحكومة تبيع بشكل متزايد مما يزيد الضغط على سوق العملات الرقمية
قامت حكومة إحدى الدول مؤخرًا بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين من حيازتها إلى البورصات وصانعي السوق على دفعات، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. وفقًا لبيانات المنصة، تم الانتهاء من خطة بيع هذه الحكومة بنحو نصفها، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 بيتكوين إلى 27,461 بيتكوين، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، إلا أن البيانات تُظهر أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقًا كبيرًا من الأموال الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى منتجات الاستثمار في البيتكوين. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، وهونغ كونغ، وسويسرا، وكندا.
تواجه صناعة التعدين تحديات خطيرة
انخفاض سعر البيتكوين تسبب في ضغط كبير على المعدنين. وفقًا لاستطلاع، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فإن عددًا قليلًا من آلات التعدين عالية الكفاءة فقط ستظل قادرة على تحقيق الأرباح. للتعامل مع مشاكل التدفق النقدي، تستمر شركات التعدين في بيع ما لديها، حيث دخل 30000 بيتكوين إلى السوق في يونيو.
مع توقف عمليات التعدين في المناجم الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب تصرفات استسلام المعدنين من نهايتها. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% في 9 يوليو، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي يبيعه المعدنون إلى البورصات، وانخفض حجم التجارة خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق المتابعة
خطة سداد كبيرة أو دفع السوق إلى ارتفاع جديد
تظهر خطة إعادة الهيكلة المقدمة من قبل إحدى البورصات المفلسة إلى المحكمة أن القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع تُقدّر بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز إجمالي الديون. يجب على الدائنين إتمام التصويت قبل 16 أغسطس، وستقرر المحكمة في 7 أكتوبر ما إذا كانت ستوافق على هذه الخطة. بمجرد الموافقة، من المتوقع أن يتم السداد بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد بعض المحللين أنه نظرًا لأن معظم الدائنين هم من عشاق العملات الرقمية، فمن المحتمل أن تعود هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار إلى سوق العملات الرقمية، مما يجعلها عاملًا مهمًا في دفع الأسعار للارتفاع.
توقعات خفض الفائدة ترتفع
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن هناك حاجة إلى دعم بيانات إضافية قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة تشير إلى تباطؤ النمو، ازدادت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6% اعتبارًا من 9 يوليو.
ستدخل المعايير المحاسبية الجديدة حيز التنفيذ قريباً
ستدخل قواعد محاسبة العملات الرقمية التي أعلنت عنها لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية العام الماضي حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم ستتمكن من تسجيل تغييرات قيمتها العادلة وعكسها في صافي الدخل. ستدفع القواعد الجديدة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، مما يُتوقع أن يجذب المزيد من أموال الأسواق المالية السائدة.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل عملية تقليل للنصف
تظهر حركة أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض نصف أنماط مختلفة:
2016 تخفيض مكافأة الكتلة: ارتفعت بنسبة 78% في الشهر الذي سبق التخفيض، وتراجعت بنسبة 30% خلال الأسبوع الذي تلا التخفيض، ثم بدأت في الارتفاع على المدى الطويل.
تخفيض النصف في عام 2020: تأثرت بشيء خاص، وانخفضت بشكل حاد قبل التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش لكن لم يرتفع، قضى السوق حوالي 3 أشهر في التقلبات قبل أن يخترق للأعلى.
استنادًا إلى الخبرة التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح في سعر البيتكوين قبل وبعد عملية تقليل مكافأة التعدين. على الرغم من أن السوق يتوقع عمومًا أن ترتفع الأسعار بعد هذه العملية، إلا أن الحالة الفعلية لا تزال بحاجة إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SlowLearnerWang
· منذ 25 د
مرة أخرى من ذروة السوق الصاعدة يتجمع حمقى المتداولين ويتعرضون للهبوط... فخ ماذا فخ
سوق العملات الرقمية遇挫 2024年Q4或迎转机
سوق العملات الرقمية遭遇重创، 2024年第四季度或现转机
فشل سوق العملات الرقمية في شهر يوليو في التعافي كما كان متوقعًا، بل على العكس، انخفض بشكل شامل بسبب سلسلة من العوامل السلبية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تزايد العوامل الإيجابية جعل العديد من الناس يتبنون نظرة متفائلة حذرة بشأن آفاق السوق في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي تواجه السوق الحالية
حدث التعويض أثار اضطراب في سوق العملات الرقمية
أثارت مشكلة تعويضات إحدى البورصات المعروفة اهتماماً كبيراً في سوق العملات الرقمية. أدى الضغط المحتمل لبيع حوالي 285,000 بيتكوين وعملات فرعية لها إلى إثارة الذعر في السوق في نهاية يونيو الماضي، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين. مع بدء عملية التعويض رسمياً في أوائل يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت ضغط شديد مكسراً مستوى الدعم الهام.
أشار أحد الخبراء في الصناعة إلى أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهد كلاهما جولة من الارتفاعات البارابولية يليها تصحيح. وتوقع أنه قد يحدث تراجع أكثر تطرفًا، حتى ينخفض إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في صدمة كبيرة للسوق، ويحتاج الأمر إلى عدة أشهر للتعافي واستعادة الزخم الصعودي.
الحكومة تبيع بشكل متزايد مما يزيد الضغط على سوق العملات الرقمية
قامت حكومة إحدى الدول مؤخرًا بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين من حيازتها إلى البورصات وصانعي السوق على دفعات، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. وفقًا لبيانات المنصة، تم الانتهاء من خطة بيع هذه الحكومة بنحو نصفها، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 بيتكوين إلى 27,461 بيتكوين، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من تراجع السوق، إلا أن البيانات تُظهر أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقًا كبيرًا من الأموال الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى منتجات الاستثمار في البيتكوين. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، وهونغ كونغ، وسويسرا، وكندا.
تواجه صناعة التعدين تحديات خطيرة
انخفاض سعر البيتكوين تسبب في ضغط كبير على المعدنين. وفقًا لاستطلاع، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فإن عددًا قليلًا من آلات التعدين عالية الكفاءة فقط ستظل قادرة على تحقيق الأرباح. للتعامل مع مشاكل التدفق النقدي، تستمر شركات التعدين في بيع ما لديها، حيث دخل 30000 بيتكوين إلى السوق في يونيو.
مع توقف عمليات التعدين في المناجم الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب تصرفات استسلام المعدنين من نهايتها. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% في 9 يوليو، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي يبيعه المعدنون إلى البورصات، وانخفض حجم التجارة خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق المتابعة
خطة سداد كبيرة أو دفع السوق إلى ارتفاع جديد
تظهر خطة إعادة الهيكلة المقدمة من قبل إحدى البورصات المفلسة إلى المحكمة أن القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع تُقدّر بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز إجمالي الديون. يجب على الدائنين إتمام التصويت قبل 16 أغسطس، وستقرر المحكمة في 7 أكتوبر ما إذا كانت ستوافق على هذه الخطة. بمجرد الموافقة، من المتوقع أن يتم السداد بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد بعض المحللين أنه نظرًا لأن معظم الدائنين هم من عشاق العملات الرقمية، فمن المحتمل أن تعود هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار إلى سوق العملات الرقمية، مما يجعلها عاملًا مهمًا في دفع الأسعار للارتفاع.
توقعات خفض الفائدة ترتفع
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن هناك حاجة إلى دعم بيانات إضافية قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة تشير إلى تباطؤ النمو، ازدادت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6% اعتبارًا من 9 يوليو.
ستدخل المعايير المحاسبية الجديدة حيز التنفيذ قريباً
ستدخل قواعد محاسبة العملات الرقمية التي أعلنت عنها لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية العام الماضي حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم ستتمكن من تسجيل تغييرات قيمتها العادلة وعكسها في صافي الدخل. ستدفع القواعد الجديدة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، مما يُتوقع أن يجذب المزيد من أموال الأسواق المالية السائدة.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل عملية تقليل للنصف
تظهر حركة أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض نصف أنماط مختلفة:
2016 تخفيض مكافأة الكتلة: ارتفعت بنسبة 78% في الشهر الذي سبق التخفيض، وتراجعت بنسبة 30% خلال الأسبوع الذي تلا التخفيض، ثم بدأت في الارتفاع على المدى الطويل.
تخفيض النصف في عام 2020: تأثرت بشيء خاص، وانخفضت بشكل حاد قبل التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش لكن لم يرتفع، قضى السوق حوالي 3 أشهر في التقلبات قبل أن يخترق للأعلى.
استنادًا إلى الخبرة التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح في سعر البيتكوين قبل وبعد عملية تقليل مكافأة التعدين. على الرغم من أن السوق يتوقع عمومًا أن ترتفع الأسعار بعد هذه العملية، إلا أن الحالة الفعلية لا تزال بحاجة إلى مزيد من المراقبة.